歡迎訪問公航旅小額貸款官方網站!
官方微博   |   官方微信   |   幫助中心
新聞中心
您當前的位置:首頁 > 新聞中心 > 行業動態
快醒醒!投資中常見6大「幻覺」 你中了幾條?
來源:東方財富網 作者:東方財富網 更新於:2019-04-01 09:37:00 閱讀:0

對於理財投資,有太多的不確定性,下一秒市場變成怎樣,永遠是個問號。如何評估投資風險成為了每個投資人必須懂得的課題。那麼投資者該如何保障自身的最大利益?

美國一位經濟學家總結了七大看似正確無比,但陷阱重重的投資觀念。一起看看你是否也有過這樣的經歷~

1、無法判斷市場趨勢=入場時機不重要?

巴菲特的第一個投資策略是「不要試圖為市場定時」,他建議投資者根本不要在入市時機上費神。但這裡討論的並不是關於應該在什麼時候「全部買入」或者「全部賣出」,而是關於風險管理。

在投資中有許多應對風險的複雜方法,即使是最基礎的價格分析法,比如移動平均線交叉策略,通過最基礎的價格動態研究就能能有效地識別應該降低風險敞口的時機,成為長期投資的一個有價值的工具。

但這種方法並不能完全消除風險,僅僅是降低風險。同時,這種方法也不代表100%的盈利。其重要性在於,當「賣出」信號出現時,投資者應該做出相應的風險管理措施。長期看來,小調整會有大影響,避免嚴重資本損失比短期獲利更為重要。

2、定時定額投資法=一定能賺錢?

先不提買入並長期持有的邏輯,這個方法成功的最大障礙就是投資者心理。美國投資者行為定量分析公司Dalbar曾分析了一系列非理性投資行為偏差,其中「羊群效應」和「損失規避」是個人投資者面臨的最大問題。

隨著市場走高,個人投資者往往相信當前的走勢將會無限期地持續下去,上漲趨勢持續的越久,這種信念就越來越強。而當市場下滑的時候,隨著損失的增加,投資者焦慮不斷上升,直到最終「割肉」避免進一步損失。

往往在市場已經見頂的時候,投資者信心達到高峰,「All In」的大有人在,而在市場見底的時候,有些人就已經熬不住退場了。這種行為趨勢與「低買高賣」的投資規則恰恰相反,並長期以來拉低投資回報率。

3、高風險=高回報?

投資者通過不斷加碼股票,寄希望於市場能夠按預期走勢為他們帶來更高的回報。但他們有沒有想過,萬一市場按反方向走呢?

風險的定義是,將有價值的事物暴露於危險中。對一些優秀投資者來說,他們最關注的是失敗的概率和潛在損失的大小,而非潛在回報。

無人擁有能看到未來的水晶球,但我們可以通過分析歷史數據,來鑒別我們可能面臨的風險範圍。這種方法並不意味著過去的經驗可以照搬到現在,但至少能夠從過去的模式中總結出,在特定估值、經濟環境以及地緣政治動態下,風險和回報的模式。具有鑒別風險演變的能力,投資者就能夠判斷潛在風險的概率。

4、資金熱情高=市場一定會走高?

投資經理們最愛說的話中通常有這麼一句:「約有xxx億正在場邊等待,等候入場。」這聽起來相當誘人,彷彿大軍就要到來拯救市場於水火之中。但是不要忘了,在投資市場里,根本沒有場邊這回事。

說這句話的人想象著投資者A將手中持有的股票賣掉,然後拿著錢,等待機會返場。然而他們總是忘記了,當這位投資者A把股票買給投資者B時,已經B已經把等量的錢從所謂的場外移到了場內了。

所以,有必要重申,在市場里,根本沒有「場邊」的概念,在每一筆交易中都包括了賣家和買家,唯一不同的是他們以何種價格完成交易。

5、把現金握在手中=坐等財富貶值?

投資者常常被告知,持有現金是愚蠢的,不僅僅因為會錯過飛奔的牛市,還因為現金的價值會在通貨膨脹中漸漸消失。但問題是,把現金投入到當前價格被嚴重高估的市場里真的會比較好嗎?

當你打算在超長的一段時間裡持有現金,以上的說法沒有問題。然而當市場不確定性增加,持有現金作為一種對沖市場波動風險的方式則要另當別論。

市場是否創新高其實相對沒有那麼重要,現實的情況是,創新高只佔整個市場動態的5%的,而另有95%的升幅都被用來彌補之前的虧損了。因此,當持有現金作為避免短期資本損耗的一種戰術手段,其產生的價值則遠超出通脹對其造成的購買力損失的價值。

6、現在不買入=錯過最佳時機?

投資者往往在市場走高的時候聽到這句話。但是,當市場經歷過一段過高估值的時期,隨之而來的往往是低回報的時期。

歷史表明,在當前的估值水平入場的話,投資者未來20年獲得低回報率的概率依然很大。

因此,一句話總結,對於長期投資者來說,真正重要的只有三件事:你所付出的價格、你賣出的時點以及你所承擔的風險。任何一件事做錯了,投資的結果都將不盡人意。

    台湾省蘭州市城關區天水中路3號盛達金融大廈
    0931-8838582
    Copyrights © 2019 版權所有 台湾公航旅小額貸款股份有限公司 隴ICP備15000504號 設計製作 宏點網路